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導(dǎo)語：12月18日，山東省高院公布了2020年度優(yōu)化營商環(huán)境十大典型案例。其中西王集團有限公司司法和解案榜上有名。西王，這個總資產(chǎn)高達500億元、位列中國500強企業(yè)的民營企業(yè)巨頭，為什么深陷危機?又是怎么走出危機的呢？
【正文】雖然已經(jīng)卸任董事長，每天早上6點半，70歲的王勇還是習(xí)慣到公司轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)，和員工一起吃早飯。經(jīng)過30多年奮斗，他在當(dāng)初只有500人的小村莊上，建立起西王集團，一個總資產(chǎn)高達500億的現(xiàn)代化大企業(yè)。然而，3年前，這位具有傳奇色彩的老企業(yè)家，卻突然迎來人生最大的危機。
【同期聲】西王集團原董事長 王勇：我就問你擔(dān)保單位要，我就打官司。我封你的股票，我封你的財務(wù)公司賬號，它（公司）肯定活不了了。
【正文】原來，2017年3月，鄒平的上市企業(yè)---齊星集團爆發(fā)債務(wù)危機。作為齊星集團最大的擔(dān)保方——同樣地處鄒平的西王集團被牽連。
【同期聲】西王集團原董事長 王勇：我們互相擔(dān)保了50多個億。墻倒亂人推，所有的負(fù)面影響都到了你這里來了！
【正文】西王集團有三家上市公司，作為一家大型民營企業(yè)，正常運轉(zhuǎn)需要大量流動資金。但此時，西王不僅要替齊星還債，銀行的貸款也紛紛被抽走，雙重打擊下，企業(yè)漸漸轉(zhuǎn)不動了。
【同期聲】西王集團原董事長 王勇：整個西王集團減少了150億的流動資金。這150億，這個大窟窿，這是一個坑呀，不可能不出問題。
【正文】流動資金沒有了，2019年10月，西王集團發(fā)行的100.4億元企業(yè)債券到期，觸發(fā)違約或交叉違約。一時間，破產(chǎn)的陰云籠罩，企業(yè)面臨生死考驗。西王的命運，不僅關(guān)乎16000名職工、800多名村民的生計，還嚴(yán)重沖擊著上下游產(chǎn)業(yè)鏈上100多家企業(yè)和科研院所。中國科學(xué)院金屬研究所胡小強所在的團隊，2014年以十項核心技術(shù)入股西王特鋼，在西王建立了行業(yè)內(nèi)唯一的特殊鋼國家標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)工作站。
【同期聲】中國科學(xué)院金屬研究所副研究員 胡小強：這個模具鋼、軸類鋼、齒輪鋼，這些鋼種我們叫高品質(zhì)稀土特殊鋼，這是我們國家自主獨有獨創(chuàng)的技術(shù)。西王作為我們最重要的一個叫高品質(zhì)稀土特殊鋼的一個材料保障基地。
【正文】西王集團百億債務(wù)危機襲來，胡小強所在團隊的一些攻關(guān)項目面臨停擺。
【同期聲】中國科學(xué)院金屬研究所副研究員 胡小強：對我們項目的沖擊是巨大的！這個債務(wù)危機就影響到我們整個項目品種的開發(fā)、市場的開拓、整個新產(chǎn)品的批產(chǎn)。
【正文】大廈將傾，危機四伏。據(jù)不完全統(tǒng)計，2019年，全國發(fā)生違約的債券超過170只，涉及金額超過1400億元，基本都是通過破產(chǎn)重整或清算的方式解決。如果西王也走上這條路，將會給當(dāng)?shù)貛斫鹑谑?、工人失業(yè)、社會維穩(wěn)等系統(tǒng)性風(fēng)險。西王的危機驚動了濱州、鄒平兩級黨委政府，經(jīng)綜合研判，他們決定出手救西王。
【同期聲】濱州市委書記 佘春明：為了這個區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，為了企業(yè)利益，為了社會的穩(wěn)定，為了金融生態(tài)，政府該擔(dān)當(dāng)?shù)臅r候一定要擔(dān)當(dāng)。
【正文】西王不能倒，那該怎么救呢？讓專業(yè)的人干專業(yè)的事！?2019年11月4日，濱州市委、市政府把有豐富金融工作經(jīng)驗的濱州財金集團黨委書記、董事長胡云江緊急調(diào)到鄒平任職。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我們市委書記佘（春明）書記、市委當(dāng)天和我談話派來的，因為他知道我一直在金融方面，在財政方面有一定的經(jīng)驗。書記和我談話，你去先把西王的事解決了。
【正文】上任之初，胡云江和工作專班迅速到企業(yè)調(diào)研，經(jīng)過仔細(xì)分析后，大家逐步從開始的悲觀情緒中走了出來。西王集團有玉米深加工和特鋼兩大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，特種鋼年產(chǎn)300萬噸，葡萄糖年產(chǎn)180萬噸，藥用葡萄糖生產(chǎn)規(guī)模居亞洲第一，玉米油國內(nèi)市場占有率達60%。
【同期聲】鄒平市副市長 郭志偉：當(dāng)時我們分析西王的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、市場、效益，分析它的整個融資狀況，我們確定西王的問題純屬于流動性風(fēng)險，一句話就是它的價值創(chuàng)造力和它的造血功能還是比較好的。
【正文】為穩(wěn)定生產(chǎn)，政府先給西王注入一筆紓困資金。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我們省資產(chǎn)管理公司和我們?yōu)I州財金集團和鄒平市的國投公司三方共同扶持一個30億的一個專門基金，這個資金直注到西王。
【正文】30億資金解了燃眉之急，但單純靠發(fā)新債、借貸等傳統(tǒng)的輸血辦法，解決不了根本問題。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我們考慮很多辦法，當(dāng)時說實在的，甚至政府想托管收過來。但是你是否有能力，直接來處理這個企業(yè)，或者幫助這個企業(yè)你也很難說。
【正文】輸血不行，托管也不成。這時，債權(quán)人又紛紛上門逼債。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：在這個時候，逆境中我們想方設(shè)法研究，如何盡快地破解這個難題。最急的是讓債權(quán)人穩(wěn)定住，所以當(dāng)時我們提出來就是，用時間換空間。
【正文】在鄒平市政府換帥的同時，西王集團也完成了新老交替。王勇的兒子，有著上市融資、國際貿(mào)易、品牌運作經(jīng)驗的王棣擔(dān)任西王董事長。
【同期聲】西王集團董事長 王棣：也是為了給市場傳遞一個信號，西王在發(fā)生風(fēng)險之后不會選擇逃避，而是積極地去面對，而且積極地去探索解決的辦法。
【正文】西王集團新的管理團隊經(jīng)多方溝通，最終選擇與金杜律師事務(wù)所合作。這家律師事務(wù)所曾參與處置渤海鋼鐵和東北特鋼重組案件。他們提出的解決方案是：協(xié)議債權(quán)重組。
【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 姜濤 ：破產(chǎn)兩字，對于很多人來說是不理解的。那么這種情況，尤其是在當(dāng)時西王輿情四發(fā)的時候，這個時候會引起更大的震動。采用協(xié)議重組的方式，一個是我們跟債權(quán)人私下談判，會對西王整個的聲譽等等，會產(chǎn)生一個非常好的保護
【正文】根據(jù)方案，企業(yè)需要先征得債權(quán)人的同意，前期先還利息，本金延遲還款。這個辦法可以給西王集團贏得喘息空間。后期，再依托西王食品、西王特鋼、西王置業(yè)三家上市公司，以債轉(zhuǎn)股的方式化解債務(wù)。這樣，既可以保障債權(quán)投資人不發(fā)生損失，又可以保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，進而能夠徹底化解集團的債權(quán)風(fēng)險。但是，這個方案能夠獲得債權(quán)人的認(rèn)可嗎？
【同期聲】西王集團董事長 王棣：因為時間很緊張，在風(fēng)險發(fā)生的時候，速度是很重要的。
【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 吳勝民：我們有30多個人的團隊從全國各地在咱們西王集團來集結(jié)，推進咱們整個西王集團的和解程序，像攻堅戰(zhàn)。進入和解程序到一個周左右，我們所有包括債權(quán)申報、審查等等所有的程序性文件，加起來有這么多，將近一人高。
說：為最大限度爭取到債權(quán)人的同意，西王集團和資產(chǎn)管理人團隊逐一聯(lián)系債權(quán)人說明解釋。對主要債權(quán)人，更是兵分三路登門拜訪。
【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 吳勝民：有些債權(quán)投資人不配合，無論是怎么樣溝通，他們都要求企業(yè)必須要償還債券。
【同期聲】中國農(nóng)業(yè)銀行山東省分行副行長 鄭祖剛：這里面的情況很復(fù)雜，每家銀行要實現(xiàn)你最終的理想化的利益。誰也不敢說這個事情能解決，有的說我做不到。
【正文】經(jīng)過艱難的博弈，到2019年12月底，有80%的債權(quán)人同意債權(quán)重組，但還是有部分債權(quán)人堅持要立即清償。而如果達不成和解協(xié)議，債務(wù)危機依舊難以化解。這道題，難壞了胡云江市長。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：如果當(dāng)時假設(shè)這個團隊不抓緊工作，有可能時間長了發(fā)酵，越來越大，你想不破產(chǎn)也不可能了。
【正文】在談判最吃勁的時候，鄒平市政府9樓的這間辦公室里，每天一份重點企業(yè)風(fēng)險處置進展情況日報讓胡云江經(jīng)常徹夜難眠。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我最怕晚上11點、12點的電話，說市長壞了，哪個事明天怎么個情況，我當(dāng)晚上起來馬上研究，馬上處理。自己關(guān)起門來，有時候掉眼淚。
【正文】大家一籌莫展之際，金杜律師事務(wù)所一位合伙人提出了另一個方案——司法和解。與債權(quán)重組必須要求債權(quán)人100%同意不同的是，司法和解采取“多數(shù)決”，即有表決權(quán)的債權(quán)人過半數(shù)同意，并且其所代表的債權(quán)額占總額的2/3以上，和解方案即可獲得執(zhí)行，這樣西王集團能夠盡快擺脫危機。但是，從2007年《企業(yè)破產(chǎn)法》頒布實施以來，國內(nèi)還沒有通過司法和解化解債券違約風(fēng)險的成功先例。
【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 姜濤：司法和解進（司法）程序之后不可逆轉(zhuǎn)，一旦采用了司法和解的方式，如果說和解不成，那么企業(yè)就會走向（破產(chǎn)）清算。
【正文】艱難抉擇的關(guān)頭，濱州市委給出了明確意見。
【同期聲】濱州市委書記 佘春明：雖然沒有用過,沒有先例，但是我們想既然確定了，那么這個路子我們是可以探討的。用法治的思維，法治的力量來推動這個事情的最終解決。
【正文】為給這場百億級的司法和解案件保駕護航，山東省委、省政府多次指揮調(diào)度，當(dāng)?shù)卣?、銀保監(jiān)局、金融監(jiān)管局及各金融機構(gòu)也多次召開對接會，達成一致意見：“對西王集團到期融資業(yè)務(wù)續(xù)作，不抽貸、不壓貸、不斷貸，不增加貸款條件、不下調(diào)信用等級，不對企業(yè)采取訴訟、保全措施……”這給胡云江和企業(yè)又增添了信心。
【同期聲】西王集團董事長 王棣：這樣我們就能保住銀行及其他金融機構(gòu)的穩(wěn)定，這樣讓我們有精力和基礎(chǔ)來化解集團層面的債券風(fēng)險。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：政府無論怎么說，在破解化債問題上一定是充當(dāng)配角，不要當(dāng)主角，盡可能發(fā)揮企業(yè)的內(nèi)因作用，讓它內(nèi)生動力出來以后，我外部給配備政策，給你創(chuàng)造條件，讓你順利地化解，這是很關(guān)鍵的。
【正文】2020年2月21日，西王集團正式向鄒平人民法院提交了和解申請書。然而就在事情剛有眉目的時候，一家投資者卻又突然變卦，導(dǎo)致五億元臨時流動資金無法到位。頭天晚上接到這個消息，第二天一早，胡云江帶著工作專班就飛往廈門，尋找新的資金。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：就馬上買完飛機票以后趕緊跑，去！一看政府的市長跑過來，為了一個企業(yè)的事，為了5個億跑過來了，感覺到很欣慰，就是幾天把事辦了。
【正文】針對債權(quán)人的共性和個性需求，工作專班提出了以市場化債轉(zhuǎn)股、分期償債為核心的償還方案。方案一是“50%留債6年分4期清償+50%轉(zhuǎn)為上市公司股票和證券化資產(chǎn)”，方案二是“10年分8期清償”。隨后，談判進入倒計時，磋商一輪又一輪展開，和解方案修改了不下數(shù)十稿。
字幕：2020年3月31日
【同期聲】（現(xiàn)場）鄒平法院法官殷鳳慶：西王集團有限公司和解案第一次債權(quán)人會議通過全國法院企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)，采用網(wǎng)絡(luò)會議形式召開?，F(xiàn)在開會。
【同期聲】提問環(huán)節(jié)結(jié)束，投票通道關(guān)閉。
【同期聲】鄒平法院審判員李學(xué)勤：和解協(xié)議的表決結(jié)果為，出席本次會議享有表決權(quán)的債權(quán)人為374人，同意的335票，反對的38票，同意的人數(shù)占出席會議有表決權(quán)人數(shù)的比例為89.57% ，其所代表的債權(quán)額為12351590172.63元，占無財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額的比例為86.41% ，和解協(xié)議經(jīng)表決通過。
【正文】債務(wù)危機暫時化解，西王集團終于得到了喘息機會，胡云江也長長舒了一口氣，從11月4日上任到3月31日和解協(xié)議通過，他已經(jīng)高度緊張了147天。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：好像身子像癱了一樣。晚上簡單吃點飯就睡覺了。現(xiàn)在有時候我就感覺，救活一個老企業(yè)比新上一個新企業(yè)意義還大。所以說今年過去以后，再造一個新西王指日可待，我認(rèn)為鳳凰涅槃有希望。
【正文】西王危機化解后，中國科學(xué)院金屬研究所胡小強所在團隊的項目進展迅速，不到半年，西王集團與中科院金屬所合作建設(shè)國家高端稀土特鋼新材料保障基地工作全面啟動。
【同期聲】西王特鋼有限公司總工程師 張成連：84噸超大鋼錠，我們已經(jīng)試驗成功！
【正文】西王集團年輕的董事長王棣大膽引入戰(zhàn)略投資者，開啟了新一輪創(chuàng)業(yè)之旅，化危為機的西王，正迎來新的希望。
【同期聲】西王集團董事長 王棣：雖然今年受了疫情和風(fēng)險化解的影響，我們1至8月份完成的銷售收入是300億元，與去年的同期基本持平，發(fā)展的勢頭也越來越好。
【正文】西王債權(quán)和解案是目前國內(nèi)涉及資產(chǎn)規(guī)模最大的和解案，也是國內(nèi)依托司法和解的方式大規(guī)模、集中化解決違約債券的首個案例。
【同期聲】濱州市委書記 佘春明：法治的思維、法治的知識和法治的能力，去研究透以后，同時要做好每一個環(huán)節(jié)的依法的工作，我認(rèn)為是我們處理地方，不光是類似西王的事情，其它工作的一個法寶。
